ChinaVenture 投中集团发布的《2010年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告》显示，中国私募股权投资（以下简称 "PE投资"）市场投资案例数量出现爆发式增长，2010年全年披露PE投资案例375起，投资总额 196.13亿美元，相比2009年分别上升114.0%和16.1%，无论披露投资案例数量还是投资金额，均达到历史最高。同时据不完全统计，2010年全国有大大小小的PE/VC投资机构2000多家。

　　私募江湖 人才奇缺

　　根据2011年3月 ChinaVenture投中集团发布报告称，最近半年，共有超过10家PE/VC投资机构展开规模超过20人的招聘，招聘总人数超过300人。相对于投资机构多以10-30人的小团队形式存在的实际情况，如此大的招聘规模，可谓史无前例。除此之外的2000家投资机构也都在紧锣密鼓的招贤纳士，厉兵秣马。

　　如此全行业性的投资人才需求扩张，直接原因在于各机构旗下基金规模的增大以及业务的扩大。大量的海外及民间资本纷纷涌入PE/VC行业，2011年的中国PE/VC都有"不差钱"的说法。根据ChinaVenture投中集团CVSource统计显示，2011年除了很多现有PE/VC募集的资金规模都在成倍数扩大以外，还有大量的明星投资人离职后创立新的基金，背后投资资金规模的成倍数扩张，这就必然要求有更多的有丰富经验、专业水平和较高职业操守的投资经理。

　　如果全国2000家PE/VC机构平均每家扩招5人推算，那么整合PE/VC行业可能会新增大约10000个职位需求。然而，中国PE/VC行业才仅仅发展10余年，如果按照2007年6月颁布《合伙企业法》时间计算，本土PE/VC行业的真正发展才4年多时间。严格的说，有些PE/VC创始合伙人本身的从业经验都还不够5年。如此短的时间，如此迅速扩张的行业，去哪里去寻找合格的投资经理？人才奇缺是2011年所有机构要面对的主要问题。靠猎头挖墙脚的资源十分有限，因为其他机构也没什么富余的兵力。

　　本土外资 各显神通

　　外资PE/VC向来都是精英崇拜主义，招人向来都是先看Background。学校是不是够牛？如果你不是全球排名Top50的学校毕业（包括MBA学历），可能都不会看你简历一眼，这是他们判断Candidate智商水平的关键要素。工作背景是不是够牛？如果你没在高盛或摩根干过，那么至少也在麦肯锡或BCG混过，这是他们判断Candidate工作能力水平的关键因素。但凡有了这两条，外资PE/VC一般都会吸收进来。不过这样的"精英"每年量产不多，而且在适应本土化的过往案例中也往往不尽如人意，所以外资PE/VC虽然都在扩张，但实际上很难完成扩张任务。

　　不过，面对这一难题，国内很多知名投资机构采取了工厂流水化作业的培养方式。本土机构相对比较偏好有四大/券商/投行背景。人才培养方式上则以"专业分工，流水培养"为主，即招聘具有财务、法律、行业各种专业背景的专业人士加盟，按照投资项目的生命周期进行分段式培养。这样的模式扩大了招聘选择对象范围，并可以在极短的时间内迅速扩大团队规模。因此，相对而言，本土PE/VC的人才策略相对容易实现。不过，人才扩张过程也相应存在更大的风险和问题，比如人才的成长性不足容易造成更高的流失率，分工度过高容易造成职业道德风险失控。

　　从薪酬福利竞争力上看，外资PE/VC开出基本工资几乎是国内机构的2-3倍，投资经理（Associate）年薪平均40万元以上都算比较正常水平，但跟投机制和后期收益分成(carry)方面激励相对偏少。本土PE/VC确实在基本工资方面均处于较低水平，但由于2011年人才市场的竞争激烈，也有不少有实力的机构开出了30万年薪招聘投资经理的价码，同时增加灵活的跟投机制和后期收益分成的奖励，即使如此大多数机构仍然很难招到合适的投资经理。

　　总之，2011年是所有PE/VC机构大步迈进的关键一年，但是"步子迈得大了，总是容易扯着蛋"。在日趋激烈的机构竞争中，如何能够招到人并且招到真正合适的人？这可能不是单纯靠现金和画饼，或者是靠猎头简单几个电话和一堆简历能够解决的。如何构建一个具有较强战斗力并且可持续的优秀投资团队，这是无论本土还是外资PE/VC自身应该长远思考的问题。

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